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2025-06-28
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SFDR的实施不仅(jin)提升了基金行业ESG信息披露(lu)的标准,导致(zhi)部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标准,被(bei)迫下调(diao)评级或下架,使得短期内此类产品出现资金净流(liu)出。例如,2024年第一季(ji)度,Article 9基金连续第(di)二个季度出现资(zi)金净流出,累计净流(liu)出约40亿欧元[8]。而与此同时,严格程度相对较低的Article 8产品在同季(ji)度实现了约140亿欧元净(jing)流入,其中透明度(du)更高、费用更低的ESG ETF迅速吸(xi)引大(da)量资(zi)金,成(cheng)为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]。总体来看,由于ETF产品合规性更高(持仓透明、规则明确(que)),能(neng)快(kuai)速适(shi)应SFDR分级(特别是第8/9类),更容易保留ESG标签;其次,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设(she)成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方(fang)案,以上因素均促(cu)使基金公司加(jia)速将传统ESG产品“ETF化”。
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SFDR的实施不仅提升了基金行业ESG信息披露的标准,导致部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标准🥥,被迫下调评级或下架,使得短期内此类产品出现资金净流出。例如👞,2024年第一季度🍉🍄🥥,Article 9基金连续第二个季度出现资金净流出🍈💌,累计净流出约40亿欧元[8]👗💯🍏😈🩲。而与此同时,严格程度相对较低的Article 8产品在同季度实现了约140亿欧元净流入🧄💯,其中透明度更高🍄👘💗💖、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金,成为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]。总体来看🥬🍅👛🍊,由于ETF产品合规性更高(持仓透明、规则明确),能快速适应SFDR分级(特别是第8/9类),更容易保留ESG标签🎒💞;其次,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方案🌽🌽🍊,以上因素均促使基金公司加速将传统ESG产品“ETF化”🥻👙🎒👢🍉。
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SFDR的实施不仅提升(sheng)了基金(jin)行业ESG信息披露的标准,导致部分主动型ESG基(ji)金由于难(nan)以满足(zu)Article 9的严格(ge)标准,被迫下(xia)调评(ping)级或下(xia)架(jia),使得短期内此类产品出现(xian)资(zi)金净流出(chu)。例如,2024年第一季度(du),Article 9基金连续第二个季度出现资金净流(liu)出,累计净流出约40亿欧元[8]。而与此同时,严格程度相对较低的Article 8产品在同季度实现了约140亿(yi)欧元净流(liu)入,其中(zhong)透明度更高、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金,成为推动(dong)Article 8产品快速增长(zhang)的(de)主力之一(yi)[9]。总体来(lai)看(kan),由于ETF产(chan)品合(he)规(gui)性更(geng)高(持仓透明、规则明(ming)确),能快速适应(ying)SFDR分级(特别是第8/9类),更容易保留ESG标签;其次,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设成(cheng)本日渐高昂的ESG产品提供(gong)更具性价比(bi)的解决方案,以上因素均促使基金公司加速将传统ESG产(chan)品“ETF化”。
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