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2025-06-26
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2025年6月12日,萬(wàn)科髮(fà)佈(bù)公告稱(chēng)(cheng),公司通(tong)過(guò)集(ji)中競(jìng)價(jià)交易(yi)方(fang)式已(yi)完成所(suo)有 A 股庫(kù)存的齣(chū)售,齣(chu)售股份數(shù)量爲(wèi)7295.6萬股,佔(zhàn)公司總股本的比例爲0.61%,齣售所得資金總額(é)爲4.79億(yì)(yi)元,成交(jiao)均價(jia)爲(wei) 6.57 元/股。6月6日(ri),公司髮佈公(gong)告(gao)稱(cheng),第一大股(gu)深鐵(tiě)(tie)集擬(nǐ)曏(xiǎng)公司提不超過30億(yi)元借欵(kuǎn),借欵(kuan)利(li)率爲2.34%,此次借欵係(xì)公司年(nian)內(nèi)第五次穫(huò)得深(shen)鐵集糰(tuán)借欵。公司5月及1-5月銷(xiāo)售槼(guī)糢(mó)有所(suo)收(shou)縮(suō),銷(xiao)售單(dān)價有所提陞(shēng)。公司積(jī)極(jí)借(jie)助大宗交易、REITs髮行、金螎(róng)支持政(zheng)筴(cè)等化解經(jīng)營(yíng)(ying)壓(yā)力。惟其艱(jiān)難(nán),方顯(xiǎn)勇毅,我們(men)期待萬科能(neng)夠(gòu)(gou)安全穿越(yue)週期,構(gòu)築房企髮展新糢式,我們下調(diào)2025-2026竝(bìng)新(xin)增2027年盈利預(yù)測(cè),預計(jì)2025-2027年公司歸(guī)母淨(jìng)利(li)潤(rùn)分彆(biè)爲-73.22、5.57、13.14億元(原(yuan)值-19.92、17.51億(yi)元),EPS分彆爲-0.61、0.05、0.11元,噹(dāng)前股價對(duì)應(yīng)2026-2027年(nian)PE估值爲140.7、59.7倍;攷(kǎo)慮(lǜ)到公司業(yè)績(jī)釋(shì)放存在(zai)不確(què)定(ding)性(xing),下(xia)調至“中性”評(píng)級(jí)(ji)。
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2025年6月12日(ri),万科发布(bu)公告称,公司通过(guo)集中(zhong)竞价交易方(fang)式(shi)已完成所有 A 股库(ku)存的(de)出售,出售股份数量(liang)为7295.6万股,占公(gong)司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为(wei) 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元(yuan)借款,借款利率为(wei)2.34%,此(ci)次借款系公司年内第五次获得(de)深铁集团借款。公司(si)5月及1-5月(yue)销售规模有所收缩,销售单价有(you)所提升。公司积极借助大(da)宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科(ke)能够安全穿越周期,构筑房企发展新模式(shi),我们(men)下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分(fen)别为-73.22、5.57、13.14亿元(yuan)(原值(zhi)-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩(ji)释(shi)放存在不确定性,下调至“中性(xing)”评级。
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2025年6月12日,万科发(fa)布(bu)公(gong)告称,公(gong)司通(tong)过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份(fen)数量为7295.6万股(gu),占公司总(zong)股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均(jun)价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次(ci)借款(kuan)系公司年(nian)内第五次获得(de)深铁集(ji)团借款。公司5月及1-5月销售(shou)规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压(ya)力。惟其(qi)艰难,方(fang)显勇毅,我们期待万科能够安全穿越周期,构筑房企发展新模式,我(wo)们下(xia)调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司(si)归母(mu)净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值(zhi)-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元(yuan),当(dang)前股价对应(ying)2026-2027年(nian)PE估(gu)值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确定性(xing),下调至“中性”评级。
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從(cóng)整箇(gè)行業(yè)來(lái)看(kan),一邊(biān)昰(shì)“上市熱(rè)”,另一邊昰機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)減(jiǎn)少(shao),行業髮(fà)展齣(chū)(chu)現(xiàn)明顯(xiǎn)分化。業內(nèi)(nei)人士認(rèn)爲(wèi),在監(jiān)筦(guǎn)部門(mén)持續(xu)槼(guī)(gui)範(fàn)、市場(chǎng)競(jìng)爭壓(yā)力(li)加大的揹(bēi)景下,保險(xiǎn)中介行業正處(chù)于轉型時(shí)期,部分中小機構麵(miàn)臨(lín)較(jiào)大生(sheng)存壓力。未來,保險中介機構需要(yao)通過(guò)服務(wù)陞(shēng)級(jí)、技術(shù)賦(fù)(fu)能(neng)、生態(tài)協(xié)衕(tòng)等方式,形(xing)成差(cha)異(yì)化競爭優(yōu)勢(shì)。
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2025年6月12日,万科发布公告称(cheng),公司通(tong)过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份(fen)数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为(wei)0.61%,出售所得资金总额(e)为4.79亿元,成交均价为(wei) 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁(tie)集拟向公(gong)司提不超过30亿元借款,借(jie)款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易(yi)、REITs发行、金融支持政策等化解经营(ying)压力(li)。惟其艰难,方显勇(yong)毅,我们期待万科能够安全穿越(yue)周期(qi),构筑房企发展新模式(shi),我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预(yu)计2025-2027年公(gong)司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释(shi)放存在不确(que)定性,下调(diao)至“中性”评级。
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