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2025-06-29
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从产品来看,截至2025年初,中国(guo)还(hai)没有在交易所上市的ESG债券主题ETF。这意味着投资者若要在国(guo)内市场配置可持续债券,多通过主(zhu)动型基金、被动指数基金、银行理财等渠道。正如前文(wen)提到,首(shou)批ESG债券基金2018年才问世,此后虽(sui)有若干公募债券基金将ESG纳入投资策(ce)略,但总体规模有限,且缺乏(fa)场(chang)内交易型的指数化产(chan)品(pin)来提供便捷敞口。以2023年8月(yue)成立的中航瑞融(rong)ESG定期开放债券基金(jin)为例(li),它采(cai)用“中债-ESG优选信用债指数”作(zuo)为业绩基准[32](表明该指数用(yong)于衡量基金表现),但市场上并无跟踪这一指(zhi)数的ETF,投资者只能通过(guo)申购该主动基金间(jian)接参与(yu)。这表明当前国内ESG债券投资主要(yao)停留在(zai)定制化的资(zi)管产品层面,标(biao)准化ETF产(chan)品仍属空白(bai)。这一空缺也反映(ying)出监管审批、市(shi)场认知(zhi)等方面需要进(jin)一步成(cheng)熟。不过,需求端的动向和国际经验预(yu)示着推(tui)出ESG债券ETF具有(you)一定潜力:随着(zhe)国内机构投资者(如银行理财、保险、企业年金)越来越重视ESG投资原则,他(ta)们对于低成(cheng)本、透明度高的(de)被动型ESG债券工具可能会有上升的需求。
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从产品来看,截至2025年初,中国还没有在(zai)交易(yi)所上市的ESG债券主题ETF。这意味着投资者若要在国内市场配置可持续债券(quan),多通过(guo)主(zhu)动型基金、被动(dong)指数基(ji)金、银(yin)行(xing)理财等渠道。正(zheng)如前文提到,首批ESG债(zhai)券(quan)基金(jin)2018年才问世,此(ci)后(hou)虽有若干公募债券基金(jin)将ESG纳入投资策(ce)略,但(dan)总(zong)体规模有限,且缺乏场内(nei)交易型的指数化产品来提供(gong)便捷敞口。以2023年8月成立(li)的中(zhong)航瑞融ESG定期开放债券基金为例,它采(cai)用“中债-ESG优选信用债指数”作为业绩基准(zhun)[32](表明该指数(shu)用于衡量基金表现),但市场上并无跟踪这(zhe)一指数的ETF,投资(zi)者(zhe)只能通过申购该主动基金间接参(can)与(yu)。这表明(ming)当前国内ESG债券投资主要停(ting)留在定制(zhi)化的资(zi)管产品层面,标准化(hua)ETF产品(pin)仍属空白。这一(yi)空缺也反映出监管审批、市场(chang)认知等方面需要(yao)进一步成熟。不(bu)过,需求端的动向和国(guo)际经验预示着推出ESG债券ETF具有一定潜力:随着国内(nei)机构投资者(如银行理财(cai)、保险、企业年金)越来(lai)越重视ESG投资原(yuan)则,他们(men)对于低(di)成本、透明度高的被动型ESG债券工具可能会有上(shang)升的需求(qiu)。
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