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2025-06-26
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SFDR的实施(shi)不仅提升了基金行业ESG信息披露的标准,导致部分(fen)主动(dong)型ESG基金(jin)由于难以满足Article 9的严格标准,被迫下调评级或下(xia)架,使得短期内此(ci)类产品(pin)出现资(zi)金净流出。例(li)如,2024年第一(yi)季度,Article 9基金连续(xu)第二个季度出(chu)现资金净流出,累(lei)计净流出约(yue)40亿(yi)欧元[8]。而与此同时,严格程度相对较低的(de)Article 8产品在同季度实现了(le)约140亿欧元净流入(ru),其中透明度更(geng)高、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金,成为推动(dong)Article 8产品快速增长的主力之一[9]。总体来看,由于ETF产品合规性更高(持仓透明、规则明确),能快速适应SFDR分级(特(te)别是第8/9类(lei)),更容易保(bao)留ESG标签;其次,ETF低成本的优势能为SFDR压(ya)力下创设成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方案,以上因素(su)均促使基金公(gong)司加速将传统(tong)ESG产品“ETF化”。
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SFDR的实施不仅提升了基(ji)金行(xing)业(ye)ESG信息披露的标准,导致部分主动型ESG基金由(you)于难以(yi)满足(zu)Article 9的严格标准,被迫下调评级或下架,使得短期内此类产品出现资金净流出。例如,2024年(nian)第一季度,Article 9基金连(lian)续第二个季度(du)出(chu)现资金净流出,累计(ji)净流出约40亿欧元[8]。而与此同时,严格程度相(xiang)对较低的Article 8产品在同季(ji)度实现了约140亿欧(ou)元净流入,其中透明度更高、费用更(geng)低的ESG ETF迅速吸引大量资金,成为推动Article 8产品快速(su)增长的主力之一[9]。总体来(lai)看,由(you)于ETF产品合规性(xing)更高(持仓透(tou)明、规则明(ming)确),能快(kuai)速适应(ying)SFDR分(fen)级(特(te)别是第8/9类),更容易保留ESG标签;其次,ETF低成(cheng)本的优势能为SFDR压力下创设成(cheng)本日(ri)渐(jian)高昂的ESG产品提供更具性(xing)价(jia)比(bi)的解决方(fang)案,以上因(yin)素均促使基金公司加速将传统ESG产品“ETF化”。
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SFDR的实施不仅提升了基金行业ESG信息披露的标准🍆,导致部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标准,被迫下调评级或下架👞🥑👘,使得短期内此类产品出现资金净流出😻💟🍅👢。例如,2024年第一季度👢🥭,Article 9基金连续第二个季度出现资金净流出👗🍓,累计净流出约40亿欧元[8]。而与此同时,严格程度相对较低的Article 8产品在同季度实现了约140亿欧元净流入,其中透明度更高🥥、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金😈🥾🥭🍍,成为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]😡。总体来看👘,由于ETF产品合规性更高(持仓透明🍓👡👚🥕、规则明确)🩰🌽🥔,能快速适应SFDR分级(特别是第8/9类),更容易保留ESG标签🥬;其次🥻👘🥾,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方案🩳🩱😈,以上因素均促使基金公司加速将传统ESG产品“ETF化”🥬🍆🍓🍊💕。
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